Finanzierungsbeispiele

Alle Beispiele beruhen auf der Kooperation des Bayern Kapital Innovationsfonds (BKI) mit mindestens einem unabhängigen privaten Investor (nachstehend: Privatinvestor)

Beispiel 1: Venture Capital Finanzierung im Bereich Biotech

Ausgangssituation:
Unternehmensfinanzierung im Bereich Biotech für die Durchführung der Klinischen Phasen I und II a nach erfolgreichem Abschluss der präklinischen Studien.

Der Kapitalbedarf bzw. die Finanzierung der Start-up-Phase von ca. 2,5 Jahren stellt sich wie folgt dar:

Beispiel 2: Hochschulausgründung im Bereich Life Science

Ausgangssituation:
Ausgründung aus einer bayerischen Hochschule im Bereich „Life Science“. An der Hochschule konnte die Grundlagenforschung für die Technologieplattform durch das spätere Gründungsteam geleistet und erstes Kundeninteresse identifiziert werden.

Der Kapitalbedarf bzw. die Finanzierung stellt sich für das Innovationsvorhaben in der 1. Finanzierungsrunde wie folgt dar:

NOTA: Der Privatinvestor nimmt keinen Investzuschuss Wagniskapital in Anspruch.

Nach dem planmäßigen Abschluss der Forschungs- und Entwicklungsphase soll die Phase des Markteintritts im Rahmen einer 2. Finanzierungsrunde von den bisherigen und/oder weiteren Investoren finanziert werden.

Ein mögliches Finanzierungsszenario für eine 2. Finanzierungsrunde könnte wie folgt aussehen:

NOTA: Auch der neue, private Investor nimmt hier keinen Investzuschuss Wagniskapital in Anspruch.

Beispiel 3: Venture Capital Finanzierung im Bereich Software

Ausgangssituation:
Das von mehreren Gründern nach ihrem Informatikstudium gegründete Unternehmen bot in den ersten Jahren der Geschäftstätigkeit zuerst Beratungsdienstleistungen an. Aufgrund verstärkter Kundennachfrage entstand die Idee zur Entwicklung und Vermarktung einer eigenen Softwarelösung. Die Betaphase ist bereits entwickelt. Es wird Finanzierungskapital für den Abschluss der Entwicklungsarbeit und die anschließende Markteinführung der Software benötigt.

Gemeinsam mit drei markterfahrenen Business Angels (Investment je 150 T€, einer der Business Angel stellt Antrag auf Investzuschuss Wagniskapital) finanziert der BKI den Abschluss der Entwicklungsarbeiten und die anschließende Markteinführung der Software. Ein BayTOU-Zuschuss bildet einen weiteren Finanzierungsbestandteil.

Der Kapitalbedarf bzw. die Finanzierung des Innovationsvorhabens über einen Zeitraum von 2 Jahren stellt sich wie folgt dar:

Der BKI kann hier EU-konform bis zu 70% des gemeinsam mit beihilfefreien Business Angels investierten Kapitals aufbringen. Investments, für die der Investzuschuss Wagniskapital beantragt wird, sind anzurechnen.

Falls das Gründerteam später für die internationale Expansion eine größere Finanzierungsrunde plant, könnte der BKI weiter mitfinanzieren. Im Einzelfall für Eigenkapitalfolgefinanzierungen ab ca. 4-5 Mio. € käme auch der Wachstumsfonds Bayern in Frage.

Beispiel 4: Venture Capital Finanzierung im Bereich Medizintechnik

Ausgangssituation:
Ausgründung aus einer bayerischen Hochschule im Bereich „Medizintechnik“. Aufgrund der erfolgreichen Teilnahme an einem Businessplan-Wettbewerb gelingt es dem Gründungsteam, zwei Business Angels und eine regionale Beteiligungsfirma als Investoren zu finden, die die Finanzierung der ersten Entwicklungsarbeiten des im Businessplan dokumentierten umfangreichen Produktportfolios sicherstellen wollen.

Der Kapitalbedarf bzw. die Finanzierung des Innovationsvorhabens über einen Zeitraum von 1,5 Jahren stellt sich wie folgt dar:

Der BKI kann hier EU-konform bis zu 70% des gemeinsam mit Business Angels investierten Kapitals aufbringen, wenn keiner von ihnen den Investzuschuss Wagniskapital in Anspruch nimmt.

Für die nach Abschluss dieses Innovationsvorhabens geplante FDA-Zulassung, die Marktdurchdringung im Inland, sowie die Markteinführung der Produkte im europäischen Ausland und in den USA kann der BKI eine weitere Finanzierungsrunde begleiten.

Beispiel 5: Venture Capital Finanzierung im Bereich Life Science

Ausgangssituation:
Das Unternehmen wurde vor einigen Jahren gegründet und hat sich mit der Auftragsforschung für die Pharmaindustrie am Markt einen Namen gemacht. Das Gründungsmanagement stammt aus dem unternehmerischen Umfeld.

Aufgrund des vorhandenen  Know Hows entstand die Idee, auch eigene Produkte zu entwickeln und auszulizensieren. Die Forschungs- und Entwicklungsarbeiten für die Eigenentwicklungen bis zum Abschluss der klinischen Phase I sollen nun finanziert werden. Hierbei werden eigene Mittel aus der Auftragsforschung mit eingeplant.

Der Kapitalbedarf bzw. die Finanzierung des Innovationsvorhabens stellt sich wie folgt dar:

Für die notwendigen klinischen Tests der Phase II wird eine größere externe Finanzierungsrunde angestrebt, die der BKI nochmals mit einer weiteren offenen Beteiligung begleiten könnte.

Falls das Gründerteam später für die internationale Expansion eine größere Finanzierungsrunde plant, könnte der BKI weiter mitfinanzieren. Im Einzelfall für Eigenkapitalfolgefinanzierungen ab ca. 4-5 Mio. € käme auch der Wachstumsfonds Bayern in Frage.